Aranceles – ¿Cómo aprovecharse de la guerra comercial?
¡Bienvenidos a un nuevo artículo, queridos pacientes financieros!
Estamos atravesando tiempos complicados en los mercados bursátiles. En lo que va de 2025, el S&P 500 ha caído más de un 15%, un desplome impulsado principalmente por las tensiones comerciales a nivel mundial, que se han intensificado con los recientes aranceles propuestos por Donald Trump a diversos países.
Entonces, ¿cómo podemos sacar provecho de esta situación?
La teoría y la historia de los mercados nos enseñan que los períodos de alta incertidumbre como la reciente crisis de los aranceles, son oportunidades únicas para obtener rendimientos extraordinarios a largo plazo.
PDEPACIENCIA TIPS
«Compra cuando haya sangre en las calles, incluso si es tu propia sangre.» – Barón Rothschild
La idea es clara: las grandes caídas pueden ser el preludio de grandes ganancias. Pero, ¿qué hacemos si, como en mi caso, ya estamos 100% invertidos?
Aquí surge un debate interesante: el uso de deuda para invertir.
¿Cómo usar deuda para invertir?
Inversores legendarios como Warren Buffett desaconsejan recurrir al margen que ofrecen los brókers. En sus palabras: «Una persona inteligente no necesita usarlo; una persona estúpida no debería usarlo». Sin embargo, también conocemos casos de éxito de quienes han utilizado deuda de manera estratégica, como en la compra de viviendas, para construir patrimonios sólidos. La clave está en hacer números precisos, elegir cuidadosamente los activos en los que invertir y controlar los tipos de interés asumidos.
En mi caso, mi bróker me ofrece actualmente la posibilidad de endeudarme en euros a un 4%. Considero que es una gran oportunidad, especialmente ante la caída generalizada de las bolsas mundiales por culpa de los aranceles. Por eso, he decidido pedir prestado para invertir en una de mis compañías favoritas: Tesla.
Invertir con deuda no está exento de riesgos. Uno de los más temidos es el margin call. Si no mantienes aproximadamente un 25% del valor total de tus activos en forma de equity (capital propio), el bróker puede liquidar tus posiciones para protegerse. Pongamos dos ejemplos prácticos:
- Imagina que tu cartera vale 100.000 € y pides prestados 30.000 € (un 30%). Tu portafolio pasa a valer 130.000 € en bruto. El bróker te exigirá un equity mínimo del 25% de ese valor, es decir, 32.500 € (130.000 € – 30.000 € de deuda). Si el mercado cae un 50% debido a una guerra comercial, tu cartera inicial baja a 50.000 € y los 30.000 € invertidos con deuda pasan a valer 15.000 €. El valor total de tu portafolio sería 65.000 €, con una deuda fija de 30.000 €, dejando un equity de 35.000 € (65.000 € – 30.000 €). El bróker exige un 25% de 65.000 € (16.250 €), por lo que estarías a salvo, con un margen razonable.
- Ahora supón que pides 50.000 € en lugar de 30.000 €. Tu portafolio inicial es 100.000 € + 50.000 € = 150.000 €. Si todo cae un 50%, tu cartera inicial pasa a 50.000 €, y los 50.000 € prestados valen ahora 25.000 €. El total sería 75.000 €, con una deuda fija de 50.000 €, dejando un equity de 25.000 € (75.000 € – 50.000 €). El bróker exige un 25% de 75.000 € (18.750 €), por lo que estás justo en el límite. Una caída adicional te pondría en riesgo de margin call, obligándote a aportar fondos o enfrentar una liquidación.
PDEPACIENCIA TIPS
La deuda puede ser muy útil si se tiene un buen conocimiento y se utiliza para generar un rendimiento superior a su coste.
Consejos prácticos en el uso de deuda para invertir
La deuda puede ser una herramienta poderosa, pero requiere responsabilidad. Aquí van algunos consejos prácticos para usarla con cabeza:
- Busca tipos de interés bajos: Asegúrate de que el coste del préstamo (en mi caso, 4%) sea significativamente menor a la rentabilidad esperada de tus inversiones. Si esperas un retorno anual del 8-10%, el margen te da espacio para cubrir intereses y generar ganancias.
- Limita el porcentaje de deuda: Como regla general, no superes un 30-40% de deuda respecto al valor de tu cartera inicial. Por ejemplo, si tienes 100.000 €, un máximo de 30.000-40.000 € de deuda te da flexibilidad para soportar caídas del 50% sin acercarte al margin call. Más allá de ese nivel, el riesgo aumenta exponencialmente.
- Diversifica tus inversiones: No pongas todo el préstamo en una sola compañía (aunque yo lo haga con Tesla). Repartir el riesgo entre varios activos reduce la probabilidad de una pérdida catastrófica.
- Mantén un colchón de liquidez: Guarda efectivo o activos líquidos fuera del margen para cubrir posibles exigencias del bróker si el mercado se desploma.
- Evalúa tu tolerancia al riesgo: La deuda amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Si no puedes dormir tranquilo con la posibilidad de una liquidación, mejor evita el apalancamiento.
- Úsala únicamente ante grandes caídas de mercado: Cuando ya se han producido caídas muy elevadas del mercado, muchas de las expectativas negativas ya están descontadas en los precios y el riesgo de un margin call disminuye bastante, por lo que la incertidumbre es más temor, que racionalidad. «A río revuelto, ganancia de pescadores».
En resumen, usar deuda para invertir es viable si eliges un tipo de interés bajo, mantienes expectativas realistas de rentabilidad y controlas el nivel de apalancamiento. Un endeudamiento moderado (30-40% como máximo) te permite aprovechar oportunidades sin exponerte a riesgos innecesarios. Incluso en caídas fuertes, tendrás tiempo para recuperarte.
¿Qué opináis vosotros? ¿Habéis usado deuda para invertir? ¡Dejadme vuestros comentarios!
