¿Cuándo vender una inversión? Chris Camillo, Disney y Tesla
Ayer fue un día agridulce para mí. Como sabéis, mi filosofía de inversión se centra en comprar empresas de calidad y mantenerlas a largo plazo. Encuentro pocas compañías que cumplan con mis criterios exigentes, así que, cuando decido convertirme en accionista, mi intención es quedarme como propietario el mayor tiempo posible… salvo que algo cambie drásticamente en sus fundamentos cualitativos. Y eso es justo lo que me llevó a tomar una decisión difícil: despedirme de Disney y apostar por Tesla.
Una reflexión inspirada en Chris Camillo, el «Market Wizard»
Hace unos días estuve escuchando un podcast de uno de los «Market Wizards», Chris Camillo, uno de los inversores no tan conocidos pero que mejor lo han hecho a largo plazo en comparación con el mercado, logrando convertir 20k$ en 50M$.
En esta charla, comentaba que a veces le preguntan sus seguidores si X inversión que él realizó hace unos años y ya lleva una gran subida en bolsa, le sigue pareciendo una buena inversión a día de hoy. Chris Camilo argumentaba que era una «pregunta estúpida» ya que para él, es como si cada día su portfolio volviese a 0, por lo que cada día, está decidiendo volver a invertir en las mismas empresas que siguen en su portfolio al precio al actual, ya que de no ser así, vendería esas posiciones y compraría acciones de otra empresa distinta. Lo que me hizo replantearme si yo volvería a comprar acciones de todas las empresas que tengo en mi cartera actualmente al precio de hoy… y sí, lo haría con todas, menos un par de ellas…
Disney: un coste de oportunidad que no puedo ignorar
Llevo siendo accionista de Disney desde agosto de 2019 y desde entonces, he acumulado una minusvalía aproximadamente del 15% sumando los dividendos percibidos. Si hubiese invertido ese dinero en otra compañía, por ejemplo Tesla, la rentabilidad hasta la fecha habría sido de +1.800% por lo que el COSTE DE OPORTUNIDAD ha sido altísimo.
Precisamente ayer Tesla caía un 9% a la par que se anunciaba el despliegue del sistema FSD en China, recientemente se ha aprobado en México y muy pronto estará disponible en Europa. En junio comenzarán los primeros viajes en FSD sin supervisión con los Cybercab en Austin, Texas. Y pronto estará resuelta la autonomía total unido a un nuevo modelo asequible que saldrá al mercado a mediados de este año según recientes noticias. Sin tener en cuenta el gran futuro que le espera a Tesla con su robot Optimus, donde cada vez vemos mayores avances incluso de la competencia, dejando claro que es el futuro al que nos dirigimos.
He aprovechado el capital que he obtenido de la venta de Disney para adquirir más acciones de Tesla, confío en Elon Musk y en todo su equipo, así como su visión del futuro, un mundo mejor, más sostenible, más eficiente.
PDEPACIENCIA TIPS
Cuando evalúes una oportunidad de inversión, no te olvides de compararla con tu otra mejor alternativa: está muy bien ganar un 10% anual pero si otra inversión te ofrece el potencial de un 12%, a mismas condiciones, con la primera opción estarías «perdiendo dinero».
Por qué vendí Disney y compré más Tesla
Me ha dado mucha lástima desprenderme de mis acciones de Disney pero creo que le he dado suficiente tiempo a la inversión para madurar y veo que los resultados no son los esperados. Las nuevas producciones no me gusta el tinte que están tomando, las salidas y entradas de los directores ejecutivos tampoco me gustan y ver como se suben el sueldo mientras la empresa está con un nivel de deuda espantoso tampoco. Está claro que no hay una ALINEACIÓN DE INTERESES entre los directivos y los accionistas.
Por ello, no puedo permitir que mis sentimientos, mi nostalgia, el cariño que le tengo a la marca dejen guiar mis emociones, como decía Peter Lynch, se deben regar las plantas y cortar las malas hierbas, creo que es hora de despedirse, muy a mi pesar, de esta empresa a la que le tengo tanto cariño pero que se ha visto muy destruida por malas políticas directivas y una intensa competencia y disrupción por parte de Netflix.
Lecciones para tu cartera
Esta experiencia me dejó tres ideas clave que podrían ayudarte a gestionar tus inversiones:
- Evalúa sin nostalgia: El cariño por una marca no debe nublar tu juicio.
- Mide el coste de oportunidad: ¿Qué podrías ganar si reasignas tu capital a mejores opciones?
- Actúa con decisión: Si una empresa ya no cumple tus criterios, córtala y busca crecimiento en otro lugar.
¿Y tú? Si tuvieras que reconstruir tu cartera desde cero hoy, ¿qué empresas mantendrías y cuáles dejarías ir?
